2022年上市企業(yè)動(dòng)保業(yè)績(jī)出爐,，養(yǎng)殖下游價(jià)格不振，動(dòng)保行業(yè)整體承壓,。一季度市場(chǎng)表現(xiàn)同比增長(zhǎng),，動(dòng)保行業(yè)是否迎來(lái)復(fù)蘇？

11家上市企業(yè)動(dòng)保營(yíng)收超10億,，中牧股份26.5億元居首

全國(guó)獸藥企業(yè)2021年度實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售額686.18億元,，其中生物制品企業(yè)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售額170.18億元，化藥企業(yè)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售額為516.00億元,。

從年報(bào)來(lái)看,，中牧股份動(dòng)保營(yíng)收依然領(lǐng)跑行業(yè)，以26.5億元營(yíng)業(yè)額位居榜首,。包括中牧,、魯抗動(dòng)保、瑞普生物等在內(nèi)的企業(yè)營(yíng)收超20億元,。青島易邦,、金宇生物、科前、回盛,、普萊柯,、金河生物以及海大動(dòng)保板塊營(yíng)收超過(guò)10億元。天康生物營(yíng)收9.27億元,，若將吉林冠界納入計(jì)算,，營(yíng)收接近12億元，亦可躋身動(dòng)保行業(yè)“十億俱樂(lè)部”,。大華農(nóng)自己提供的數(shù)據(jù)見(jiàn)評(píng)論。

2022年,，牧原進(jìn)入動(dòng)保領(lǐng)域引起行業(yè)廣泛討論,，大型農(nóng)牧集團(tuán)旗下動(dòng)保板塊在體量上已經(jīng)體現(xiàn)出一定影響力。2022年,，海大集團(tuán)動(dòng)保板塊營(yíng)收達(dá)到10.45億元,，天康制藥板塊營(yíng)收9.27億元，溫氏動(dòng)保板塊營(yíng)收7.03億元,，大北農(nóng)動(dòng)保板塊營(yíng)收2.89億元,。農(nóng)牧集團(tuán)所屬動(dòng)保企業(yè)逐漸成為分割市場(chǎng)蛋糕的有力競(jìng)爭(zhēng)，同時(shí)上游動(dòng)保企業(yè)尋求集團(tuán)企業(yè)合作也成為一種發(fā)展之道,。

青島易邦16.17億元領(lǐng)跑生物制品榜

獸用生物制品產(chǎn)業(yè)（主要是疫苗）集中度顯著,，前31家企業(yè)占總銷(xiāo)售額 80.4%。在2021年時(shí),，我國(guó)獸用生物制品企業(yè)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收170.18億元,，占獸藥市場(chǎng)容量的 24.80%。

2022年,，青島易邦在獸用生物制品領(lǐng)域奪魁,，以16.17億元營(yíng)業(yè)額穩(wěn)居我國(guó)獸用生物制品企業(yè)榜首。

包括青島易邦,、金宇生物,、中牧股份、瑞普生物,、天康（含吉林冠界）在內(nèi)的5家企業(yè)2022年生物制品（主要是疫苗）營(yíng)收超過(guò)10億元,。科前生物,、普萊柯亦有機(jī)會(huì)進(jìn)入生物制品“10億榜單”,。

上市企業(yè)化藥板塊魯抗23.08億元排名第一

我國(guó)獸用化藥市場(chǎng)比生物制品更大。2021年化學(xué)藥品企業(yè)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入516.00億元,，占獸藥市場(chǎng)容量的75.20%,。其中化學(xué)制劑市場(chǎng)規(guī)模為275.18億元，中獸藥市場(chǎng)規(guī)模為 57.97億元，原料藥市場(chǎng)規(guī)模為182.85億元,。

在統(tǒng)計(jì)的上市企業(yè)化藥銷(xiāo)售額榜單中,，魯抗以23.08億元營(yíng)業(yè)額成為化藥領(lǐng)域的頭名，中牧化藥板塊以14.37億元緊隨其后,。

化藥板塊營(yíng)業(yè)額在10億元周?chē)钠髽I(yè)還有回盛,、金河、瑞普等,。

據(jù)悉,，化藥領(lǐng)域在原料藥產(chǎn)業(yè)集中度持續(xù)較高，前10家企業(yè)占有45%市場(chǎng),；化藥制劑產(chǎn)業(yè)集中度穩(wěn)步上升,，前10家企業(yè)占有市場(chǎng) 24%；中獸藥產(chǎn)業(yè)則集中度還并不顯著,。

動(dòng)保業(yè)營(yíng)收利潤(rùn)雙降,，魯抗?fàn)I收逆勢(shì)增43.04%

2022年，動(dòng)保行業(yè)整體呈現(xiàn)營(yíng)收利潤(rùn)雙降,。

在營(yíng)收層面,，下滑的體現(xiàn)還并不明顯，多數(shù)企業(yè)下滑可能在10%左右,，部分企業(yè)還可保持持平或甚至有增長(zhǎng),，但在利潤(rùn)上呈現(xiàn)出更明顯的下滑。

2022年動(dòng)保業(yè)利潤(rùn)下降幅度劇烈,，回盛生物2022年利潤(rùn)下滑60.33%,，金宇生物利潤(rùn)下滑44.89%，申聯(lián)生物利潤(rùn)下滑44.56%,，科前生物利潤(rùn)下滑28.25%,。反映行業(yè)整體在激烈競(jìng)爭(zhēng)下價(jià)格戰(zhàn)愈演愈烈。

其中,，普萊柯生物營(yíng)收增長(zhǎng)了11.78%,，豬用疫苗業(yè)務(wù)銷(xiāo)售收入較上年上升19%，化藥業(yè)務(wù)銷(xiāo)售收入較上年增長(zhǎng)13%,，但利潤(rùn)依然下滑了28.68%,。普萊柯在公告中給出解釋稱(chēng)，報(bào)告期內(nèi)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)成本較去年同期增長(zhǎng)19.49%,，主要系較上年同期產(chǎn)品銷(xiāo)量增加,，同時(shí)設(shè)備設(shè)施由在建工程轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)導(dǎo)致折舊費(fèi)用增加所致。

從利潤(rùn)絕對(duì)值來(lái)看,，中牧股份整體利潤(rùn)為5.5億元（含貿(mào)易,、飼料等板塊），在生物制品領(lǐng)域，依然是青島易邦以4.9億元的利潤(rùn)領(lǐng)跑,。

科前生物盡管2022年利潤(rùn)同比下降里28%以上,，依然以4.1億元的利潤(rùn)總額躋身前三。

直銷(xiāo)營(yíng)收增長(zhǎng),，動(dòng)保企業(yè)更加依賴(lài)大客戶(hù)

隨著養(yǎng)殖終端集約化程度的不斷提升,，集團(tuán)養(yǎng)殖企業(yè)、大型養(yǎng)殖企業(yè)成為各大動(dòng)保企業(yè)的兵家必爭(zhēng)之地,。非洲豬瘟之后,，幾乎所有的大型動(dòng)保企業(yè)都將服務(wù)大客戶(hù)提升到戰(zhàn)略高度。

大客戶(hù)占營(yíng)收比例反映出動(dòng)保企業(yè)客戶(hù)集中度以及養(yǎng)殖終端的集中度,，統(tǒng)計(jì)中,，上市動(dòng)保企業(yè)中前五大客戶(hù)占比逐年提升。

其中,，申聯(lián)生物前五大客戶(hù)占比最高，達(dá)到36.55%（申聯(lián)主要是政采）,。除去政采的部分,，在市場(chǎng)化領(lǐng)域，科前生物前五大客戶(hù)占比達(dá)到36.09%,，而在2021年,，這個(gè)數(shù)字是30.18%，可見(jiàn)比例增長(zhǎng)迅速,。

隨著養(yǎng)殖端的巨變,，上游動(dòng)保企業(yè)有針對(duì)性地調(diào)整了銷(xiāo)售和服務(wù)策略。對(duì)于養(yǎng)殖規(guī)?；潭容^高的大中型養(yǎng)殖戶(hù),，采用直銷(xiāo)的模式，對(duì)于養(yǎng)殖規(guī)模相對(duì)較小但數(shù)量多的中小養(yǎng)殖戶(hù),，則采用經(jīng)銷(xiāo)的模式,。

從統(tǒng)計(jì)中上市企業(yè)直銷(xiāo)、經(jīng)銷(xiāo)和政府采購(gòu)的額度和變化情況來(lái)看,，2022年多數(shù)企業(yè)直銷(xiāo)營(yíng)收有較大幅度增長(zhǎng),。如，普萊柯直銷(xiāo)營(yíng)收同比增長(zhǎng)24.65%,，科前增長(zhǎng)17.03%,。與此同時(shí)，也有企業(yè)直銷(xiāo)營(yíng)收下滑,，如金宇生物2022年直銷(xiāo)營(yíng)收下滑25.05%,。

針對(duì)大客戶(hù)的直銷(xiāo)逐漸成為企業(yè)營(yíng)收的主力，對(duì)中間經(jīng)銷(xiāo)商帶來(lái)不小沖擊。

科前生物公告中稱(chēng),，將存欄5000頭母豬以上豬場(chǎng)均定為直銷(xiāo)客戶(hù),，營(yíng)銷(xiāo)和服務(wù)愈發(fā)下沉。

普萊柯則在公告中表示,，豬,、禽養(yǎng)殖前30位的大型養(yǎng)殖集團(tuán)客戶(hù)銷(xiāo)售收入已占公司主營(yíng)收入的45%左右，比例從2021年的不足35%提高了10%,。

永順生物也表示公司加大規(guī)?；B(yǎng)殖場(chǎng)開(kāi)發(fā)力度，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)規(guī)?；B(yǎng)殖場(chǎng)疫苗銷(xiāo)售增幅35.38%,。

與之相對(duì)的，部分企業(yè)經(jīng)銷(xiāo)渠道營(yíng)收下滑較大,，科前生物2022年經(jīng)銷(xiāo)營(yíng)收直降降41.48%,，普萊柯經(jīng)銷(xiāo)營(yíng)收則下降了8.11%。

無(wú)論是經(jīng)銷(xiāo)還是直銷(xiāo),，大部分企業(yè)毛利率均呈現(xiàn)下降,。除金宇生物之外，其余企業(yè)經(jīng)銷(xiāo)毛利率下降幅度比直銷(xiāo)更大——直銷(xiāo)毛利率下降1-5個(gè)百分點(diǎn)不等,，經(jīng)銷(xiāo)毛利率則下降在3-12個(gè)百分點(diǎn),。

除了市場(chǎng)化對(duì)部分，政府采購(gòu)依然是2022年動(dòng)保領(lǐng)域的重要部分,。盡管政府采購(gòu)額度逐年下降,，但依然為部分企業(yè)提供了渡過(guò)市場(chǎng)低谷的“港灣”。如海利,、申聯(lián),、普萊柯等企業(yè)政采部分營(yíng)收和毛利率均有提升。

但受“先打后補(bǔ)”和疫苗市場(chǎng)化改革政策的影響,，未來(lái)部分政府采購(gòu)疫苗將被市場(chǎng)化銷(xiāo)售渠道替代,，企業(yè)仍需搶抓市場(chǎng)機(jī)遇。

2023一季度業(yè)績(jī)回升,，科前營(yíng)收增長(zhǎng)率最高

好消息是,，2023年一季度，動(dòng)保企業(yè)營(yíng)收,、利潤(rùn)均呈現(xiàn)明顯同比增長(zhǎng),。除中牧、申聯(lián),、海利外,，其余上市企業(yè)2023年一季度營(yíng)收同比增幅在3-38%不等,。

科前生物今年一季度營(yíng)收同比增長(zhǎng)最高，達(dá)到37.92%,，普萊柯增長(zhǎng)其次,，為24.6%。

多數(shù)企業(yè)利潤(rùn)同比增幅比營(yíng)收增幅更大,，回盛生物2023年一季度利潤(rùn)同比增長(zhǎng)高達(dá)634.03%,，遙遙領(lǐng)先。普萊柯一季度利潤(rùn)增幅達(dá)73.59%,，科前利潤(rùn)增幅達(dá)49.33%,。

從絕對(duì)值來(lái)看，2023年一季度營(yíng)收最高為中牧（含貿(mào)易,、飼料）達(dá)到10.61億元,，除中牧、金河生物（其他主營(yíng)業(yè)務(wù)影響較大）外,，營(yíng)收最高為瑞普生物,，達(dá)到4.43億元。

利潤(rùn)最高同樣為中牧（含貿(mào)易,、飼料）,，盈利1.4億元，除中牧外,，動(dòng)保領(lǐng)域今年一季度利潤(rùn)最高為科前生物，達(dá)到1.36億元,。

一季度的表現(xiàn)是否意味著今年動(dòng)保行業(yè)是否已經(jīng)迎來(lái)復(fù)蘇,？值得注意的是，盡管2023一季度表現(xiàn)同比增長(zhǎng),，但與去年四季度環(huán)比依然有顯著下滑,。養(yǎng)殖端暫未恢復(fù)景氣的情況下，動(dòng)保業(yè)績(jī)挑戰(zhàn)依然充滿(mǎn)挑戰(zhàn),。

金宇研發(fā)投入最高,，2022年投入超2億

研發(fā)是動(dòng)保企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力核心。從研發(fā)來(lái)看,，金宇生物2022年研發(fā)投入最高,，達(dá)到2.03億元，其次為天康生物,，研發(fā)投入1.8億元,。

瑞普生物2022年取得新獸藥證書(shū)和批文最多，分別為8個(gè)和31個(gè),。

【記者】王之?huà)?/p>

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